Entrega de fondos públicos para educación previsional a la Asociación de AFP es impresentable

Entidad ha recibido unos 250 millones para capacitación en los últimos años.

Resulta impresentable que la Asociación de Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) A.G., postule y sea beneficiada con sumas cuantiosas del Fondo para la Educación Previsional (FEP), como lo han denunciado dirigentes del Colegio de Periodistas.

El FEP fue creado con el objeto de financiar iniciativas destinadas a aumentar la información de los trabajadores acerca de las características del actual sistema de pensiones y la conveniencia del ahorro previsional, siendo gestionado, mediante un concurso anual, por la Subsecretaría de Previsión Social y contando con recursos aprobados anualmente en la Ley de Presupuestos.

Desde hace algunos meses venía investigando el mismo tema, a través de oficios del Senado, pudiendo establecer que la entidad, que agrupa a las instituciones encargadas de la gestión de los fondos previsionales de los chilenos, se ha adjudicado proyectos durante las 5 versiones del concurso, por montos bastante elevados y que se han ido incrementando. 

Entre los años 2009 y 2013, la Asociación de Administradoras de Fondos de Pensiones A.G., recibió unos $ 251.327.617 para realizar jornadas de capacitación acerca del sistema de capitalización individual vigente. (ver cuadro adjunto)

Si bien ello es factible, según la regulación del Fondo para la Educación Previsional, no resulta conveniente. No parece lógico que quienes hacen un negocio y lucran con los ahorros previsionales de los chilenos, soliciten y reciban dineros para difundir el mismo sistema.

Lo que correspondería es que esta Asociación apoyara y difundiera las ventajas del ahorro previsional como parte de su propio giro o, mejor aún, en el marco de la responsabilidad social que debiera corresponderles.

Durante la discusión presupuestaria del presente año promoveré la incorporación de requisitos para la entrega de estos fondos, que evite esta situación y que permita que los beneficiarios sean fundamentalmente organizaciones de trabajadores, universidades, centros de estudios y entidades de capacitación de reconocida experiencia y seriedad.

Año	Proyecto	Monto
2009	Capacitación y Asistencia Previsional para Microempresarios.	26.953.245
2010	Capacitación y Asistencia Previsional para Microempresarios.	23.993.800
2011	Red Nacional de Capacitación y Asistencia Previsional a Microempresarios y Trabajadores Independientes a Honorarios.	65.726.625
2012	Red Nacional de Capacitación y Asistencia Previsional a Microempresarios y Trabajadores Independientes 2.	79.679.469
2013	Red Nacional de Monitores  Previsionales del Sistema Previsional Chileno	78.968.278

Elevado rechazo de independientes a cotizar voluntariamente es un síntoma de una profunda desconfianza en las AFP

No podemos seguir eludiendo un cambio en el sistema previsional

El senador Pedro Muñoz (PS) calificó como una nueva demostración del fracaso del actual sistema previsional el elevado rechazo de los trabajadores independientes a afiliarse a las Administradoras de Fondos de Pensiones.

Este año se comenzó a aplicar, en forma gradual, la medida contenida en la reforma previsional, que pretende incentivar que los trabajadores por cuenta propia se incorporen al sistema de capitalización individual. Quienes acepten incorporarse cotizarán por ahora en forma voluntaria por el 40% de sus remuneraciones imponibles, el año venidero por el 70%, hasta llegar el 2014 al 100%. El 2015 se deberá cotizar por el total de los ingresos imponibles, pero además la afiliación será obligatoria.

Sin embargo, las cifras entregadas por la Subsecretaría de Previsión Social son desalentadoras. A la fecha unos 125.000 trabajadores han manifestado su decisión de no adherir al sistema y se espera que la cifra de rechazos sea mayor conforme se acerca la Operación Renta, último plazo para optar.

Lo anterior refleja la profunda desconfianza de los chilenos en un sistema previsional que claramente ha fracasado entregando pensiones miserables a un costo muy elevado. Nadie quiere destinar una parte de su sueldo a una caja sin fondos como es el sistema de capitalización individual que sólo ha servido para enriquecer a los dueños de las AFP.

 

El gobierno equivoca el camino al buscar medidas para flexibilizar o modificar la gradualidad y los plazos. Lo que se necesita es una profunda reforma al sistema previsional que mejore el nivel de las pensiones y recupere la confianza que se perdió desde que se impuso este régimen por la fuerza en la década de los ’80.

El cambio del mecanismo de capitalización individual debe ser un eje sustantivo de la próxima campaña presidencial y parlamentaria. Con la Presidenta Bachelet se amplió la cobertura a sectores excluidos, el nuevo paso es reformar profundamente el sistema para incorporar mayor solidaridad, obtener pensiones más dignas y terminar con las ganancias excesivas de las administradoras privadas.

Las AFP y el caso ENERSIS: La eterna lotería.

Hace algunos años fue la crisis financiera internacional, luego vino un ligero repunte. Tras eso tuvimos el escándalo de La Polar y cuando ello aún no se supera, surge lo de ENERSIS. Los fondos de pensiones de los chilenos están en una permanente lotería, producto de este sistema previsional que los deja expuestos a maniobras anómalas y especulativas.

El semáforo rojo lo ha encendido esta vez la filial chilena de ENDESA ESPAÑA (EE), que  anunció este miércoles que sujetaría a la decisión de una Junta Extraordinaria, que se realizará en septiembre, un aumento en el capital social de hasta US$ 8.020 millones, suma que los accionistas minoritarios deberían aportar en recursos frescos, en tanto la controladora, lo hará con activos en empresas relacionadas.

A consecuencia de esta información, los títulos del holding energético cayeron durante dos días consecutivos en la Bolsa de Santiago, sobre un 13% el jueves y un 3.6% el viernes. El mercado ha cuestionado la oportunidad de la operación, el incierto destino de los recursos y la existencia de sobrevaloración de activos y vinculación con empresas relacionadas. Se ha imputado, asimismo, que se trata de una hábil jugada tendiente a evitar los resguardos legales a favor de los accionistas minoritarios y a recoger en Chile recursos frescos que para la matriz española hoy son difíciles de conseguir en Europa.

Como siempre, el pato de la boda, de ese juego fuerte de grandes apostadores son los trabajadores chilenos, cuyos ahorros previsionales son administrados por las AFP´s. Éstas cuentan con acciones que representan el 13% de ENERSIS. Como la baja en el valor bursátil de la firma en estos dos días ha sido cercano a los US$ 2.000 millones eso impacta gravemente en los fondos. Los cotizantes han perdido entre jueves y viernes unos 300 millones de dólares.

Y esto no para. Las pérdidas podrían seguir incrementándose, pues las administradoras se encuentran ahora en la encrucijada de tener que concurrir al aumento de capital, aportando recursos a una cartera de proyectos inciertos y en condiciones leoninas o ver diluida su participación en la compañía.

Es imprescindible la inmediata intervención de las Superintendencias de Valores y Seguros y de Pensiones, como también que las propias AFP’s agoten las acciones legales y administrativas tendientes a impugnar esta operación y resguardar el interés de los afiliados. Debe clarificarse los detalles del incremento patrimonial resguardando a los accionistas minoritarios y la eventualidad que ENDESA esté utilizando a la filial chilena para obtener financiamiento que hoy le resulta difícil recoger en el Viejo Continente y que quizás ni siquiera irá a proyectos, sino sólo a hacer caja o pagar dividendos.

Es otra hoja en el largo libro de escándalos que afectan al sistema de capitalización individual. Apenas nos recuperábamos del desastre bursátil de La Polar, ahora tenemos éste. Año tras año los fondos de los afiliados se diluyen por este tipo de maniobras bursátiles. Es cierto que en este caso las AFP´s son las víctimas, pero también es verdad que es el sistema el que permite e incluso alienta que los ahorros de los chilenos queden expuestos a las contingencias externas y a la codicia de algunos, en esta eterna lotería, que ya está pareciéndose más al “pepito paga doble”.

Gobierno rechazó modificar comisiones de las AFP

Ministerio del Trabajo descartó ligar los descuentos a la rentabilidad de los fondos. 

El Ejecutivo descartó modificar el esquema de comisiones de las Administradoras de Fondos de Pensiones, ligándolas en el futuro a las rentabilidades obtenidas, como lo solicité en diciembre pasado e insistí, hace unas semanas, a raíz del avance de una iniciativa en ese sentido en el congreso peruano. 

El Ministerio del Trabajo respondió negativamente postulando mantener el actual mecanismo de comisiones por depósito. A través de un oficio suscrito por el Subsecretario de Previsión Social, Augusto Iglesias, se defendió la actual estructura de cobros al usuario, señalando que descontar las comisiones del saldo de la cuenta de capitalización individual, en lugar de los depósitos, las harían menos perceptibles para el trabajador, pudiendo de ese modo incrementarse. 

Asimismo, se señala que ligar las comisiones a la rentabilidad de los fondos “no es recomendable, ya que las AFP deben financiar sus gastos fijos derivados de los servicios que, de acuerdo a la ley, deben ofrecer a sus afiliados (administración de las cuentas, servicios en sucursales y en su página web, a la recaudación y cobranza de las cotizaciones, etc.) los que no tienen relación con la rentabilidad que generen los fondos de pensiones.” 

La nota añade que la actual legislación ya cuenta con un incentivo para que las AFP generen mayor rentabilidad, consistente en la obligación que se les impone de mantener un encaje e invertirlo en las mismas cuotas que componen los fondos de pensiones. 

Creo necesario refutar cada una de las explicaciones entregadas por el Ministerio del Trabajo, señalando, en primer término, que la ignorancia de los afiliados sobre el destino y magnitud de sus ahorros, es precisamente un elemento negativo del actual sistema, que debiera corregirse, sin embargo no tendría ningún impacto en una modificación como la planteada. 

La Subsecretaría parte del supuesto que las Comisiones seguirán quedando a la completa libertad de las AFP, en circunstancia que, precisamente lo que queremos es que existan rangos limitados ligados a la rentabilidad obtenida. Existiendo marcos precisos se diluye el razonamiento del Ejecutivo. 

Asimismo, la explicación acerca que la comisión cubre gastos que son fijos de las AFP y que derivan del servicio es débil. No se detalla por qué éste debiera ser el único servicio en que los costos del prestador deben estar asegurados. Para la Subsecretaría, entonces, el afiliado sí puede perder todos los meses, pero las AFP, no. 

Por último, el argumento en torno a que la inversión del encaje en los mismos fondos asegura una preocupación por la rentabilidad, debe rechazarse, por cuanto se trata de un empozamiento de largo plazo y que, por lo tanto, tiende a ser positivo. El problema es que el ahorro de los afiliados no es permanente como el encaje, sino sujeto a una necesidad temporal acotada, de pensionarse en el mediano plazo.

Continuaré insistiendo en la necesidad de corregir el esquema de comisiones, pero más aún para introducir correcciones radicales al actual sistema de pensiones, que ha fracasado rotundamente.

Comisiones por depósito de las AFP son un abuso

Administradoras tienen un lucro garantizado inaceptable

 

El parlamento peruano inició la discusión de un proyecto de ley que limita las comisiones que se cobran a los cotizantes cuando la rentabilidad de los fondos sea negativa. Ello es un espaldarazo a la posibilidad de modificar sustantivamente el sistema de comisiones de las Administradoras de Fondos de Pensiones también en nuestro país.

 

He venido planteando desde el año pasado una enmienda que termine con el pago de comisiones por depósitos. 

 

Debe existir una relación entre el resultado y los cobros a los usuarios. El actual esquema, donde las AFP tienen utilidades garantizadas, independiente del éxito de la gestión que realizan para cuidar e incrementar los recursos de los afiliados, es un abuso.

 

Las sustanciales rebajas que se aprecian en los últimos años en las comisiones, a partir del ingreso de nuevos actores, revelan claramente que por años se ha venido trabajando con márgenes excesivos con grave perjuicio para los afiliados.

En la última licitación referida a los nuevos cotizantes, la diferencia entre la AFP que ofreció una menor tasa y la más cara fue sustantiva, llegando a unos $100.000 anuales por concepto de comisiones, para un nivel de sueldo moderado, lo que llevado a la vida laboral del afiliado puede significar una enorme diferencia en términos de pensiones.
 

Un ahorro de $ 100.000 anuales, como el que se produce para una cotización por un sueldo de $ 500.000, significaría incrementar la pensión en unos $ 130.000 mensuales.

 

Inisitiré ante el Ministerio del Trabajo y Previsión Social con el objeto de terminar con las cotizaciones por depósitos en la cuenta de capitalización individual, reemplazándolo por cobros vinculados al rendimiento de las inversiones.

Sin embargo, este tipo de modificaciones son ciertamente menores. La discusión profunda que debe hacerse es el cambio definitivo de este sistema previsional por uno donde se solidaricen los riesgos y se disminuyan los costos de administración, terminando con el lucro de las administradoras.

No es posible seguir con este sistema que no ofrece garantías y que presenta elevados costos de administración donde los únicos que ganan son los propietarios de las AFP mientras los trabajadores obtienen pensiones miserables.

El lucro previsional al descubierto.

Licitación de nuevos cotizantes demuestra cobros excesivos de las AFP por más de 6.000 millones de dólares. Sistema requiere cambios profundos.

"No hay peor astilla que la del mismo palo", dice un refrán popular, refiriéndose a que muchas veces el peor enemigo de una persona o de un grupo de ellas es quien, por conocerles, sabe, también, de sus debilidades.  Eso es lo que está ocurriendo con las administradoras de pensiones, AFP.

La reforma previsional, impulsada por la Presidenta Michelle Bachelet, se propuso, entre diversos objetivos, disminuir los costos de administración, particularmente para los nuevos afiliados, a través de una licitación bianual, en que el mejor oferente se queda con la cartera de nuevos cotizantes.

Surgió, en ese proceso, una AFP nueva, que se ha adjudicado la licitación las dos veces en que ha ocurrido. Lo inquietante - y doloroso para los viejos cotizantes y creo que también para la industria - es que la oferta realizada por esta nueva administradora en esta última licitación fue de un 0.77% de la renta imponible mensual.

Ello significa una enorme brecha con el esquema de costos actuales, donde la cotización promedio bordea el 1.4% de la remuneración imponible, en tanto la AFP más cara, Planvital, se ubica en 2.36%.

Las AFP han sido desnudadas por su propia competencia. Estas cifras demuestran el enorme lucro obtenido en 30 años y deben llevar a una profunda revisión del sistema previsional y, particularmente, del esquema de comisiones. Éste ha sido cuestionado en diversos estudios, como el del Fondo Monetario Internacional, en Agosto pasado, que advirtió sobre la inconveniencia de mantener cobros por los depósitos, tras tres décadas de funcionamiento.

La diferencia puede llegar a ser demasiado grande con un profundo impacto en las futuras pensiones. Un ahorro de $ 100.000 anuales, como el que se produce para una cotización por un sueldo de $ 500.000, entre lo ofrecido por AFP Modelo, respecto de la AFP más cara, significaría diferencias cuantiosas en el monto de la jubilación que se obtendría. Tomando las mismas cifras que se utilizan para promocionar el ahorro voluntario, obtener un ahorro adicional de $ 100.000 anuales, desde los 25 años, debiera incrementar la pensión en unos $ 130.000 mensuales; siendo las diferencias mucho más cuantiosas en el caso del cotizante que se encuentra en el tope de la remuneración imponible. 

Respecto de un afiliado que tenga la renta promedio, de $ 323.000, la diferencia entre la AFP de menor costo y el promedio del sistema rondará los $ 25.000 anuales, lo que de todas formas tiene un impacto importante en la pensión futura, considerando el bajo nivel de las jubilaciones. Alcanzaría aproximadamente un 10% de la futura pensión.

Las actuales comisiones, que se vienen cobrando por casi 30 años, son parte importante del fracaso del actual sistema previsional, pues han significado una ganancia excesiva para las administradoras, disminuyendo brutalmente las posibilidades de los afiliados de obtener pensiones dignas. Ello demuestra, además, la escasa competencia que existe en este mercado.

Los cobros por concepto de comisiones de administración, en los 30 años del sistema, alcanzan unos 6 billones de pesos.  Si suponemos, según lo que refleja la licitación de cartera de nuevos afiliados, que la mitad de ello pudo ahorrarse, o sea, unos 3 billones de pesos, tenemos que el lucro excesivo obtenido por las AFP en estas tres décadas alcanza unos 6 mil millones de dólares, cifra que, unida al aporte estatal al pilar solidario, permitiría sustentar un mecanismo de pensiones más solidario.

Requerimos, por tanto, de cambios profundos en el sistema de pensiones, como introducir la posibilidad de mecanismos más solidarios de ahorro y, aún más urgente, es impostergable reducir el nivel de comisiones que se están cobrando, como lo he solicitado al Ministerio del Trabajo y Previsión Social.

Los niveles de comisiones ofrecidos, demuestran que hay márgenes relevantes de rebaja de costos y si éstos no se han producido naturalmente, deberán ser disminuidos por la vía legal.